종근당 주가전망 투자포인트

종근당의 2023년 4분기 실적이 시장 예상치를 하회할 것으로 전망되는 가운데, 회사의 미래 성장동력인 R&D 파이프라인에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 오늘은 종근당의 최근 실적과 향후 전망에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

 

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종근당 현재 주가와 기업의 재무정보

• 시가총액: 1조 1989억원
• 발행주식수: 1,257 만주
• 주가(23/10/30): 91.000 원
• KOSPI: 2,310.55 pt
• 52주 최고가: 124,375 원
• 52주 최저가: 82,153 원
• 60일 평균 거래대금: 4 십억원
• 주요주주: 종근당홀딩스(외5) 38.80%, 국민연금공단 8.36%

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1. 종근당의 2024년과 2025년 실적 비교

1. 2024년과 2025년 실적 비교

• 2024년 실적 예상:
  • 매출액: 약 1조 6,000억 원
  • 영업이익: 약 1,200억 원
  • 주요 요인: 주요 품목의 지속 성장과 신규 제품 효과, 그러나 일부 품목의 특허 만료와 제네릭 출시로 인한 매출 감소 영향
  • •  

• 2025년 실적 전망:
  • 매출액: 약 1조 7,000억 원
  • 영업이익: 약 1,500억 원
  • 주요 요인: 신규 도입 품목의 매출 가세와 R&D 투자 성과에 따른 실적 회복 기대

 

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주요 뉴스와 주가에 미칠 영향 분석

• 3분기 실적 발표 (2024년 10월 28일):
  • 매출액 4,085억 원으로 전년 대비 3.1% 증가, 영업이익 252억 원으로 52.5% 감소
  • 주가 영향: 영업이익 감소로 단기적인 주가 하락 요인으로 작용할 수 있으나, 매출 성장세는 긍정적인 신호로 평가됨
• 케이캡 판매계약 만료 (2024년 8월):
  • 주요 품목인 케이캡의 판매계약이 만료되어 매출에 일부 영향
  • 주가 영향: 단기적인 매출 감소 요인이나, 신규 제품 도입으로 상쇄 가능성
• 신약 개발 및 기술이전 성과:
  • 노바티스에 CKD-510 기술이전 계약 체결로 약 1,061억 원의 계약금 수령
  • 주가 영향: R&D 성과에 따른 기술료 수익 발생으로 중장기적인 주가 상승 요인

 

경쟁 기업과의 비교 분석

• 유한양행:
  • 국내 최대 제약사로, 안정적인 매출과 다양한 제품 포트폴리오 보유
  • 비교: 종근당은 유한양행에 비해 매출 규모는 작지만, 신약 개발 및 기술이전에 적극적
• 한미약품:
  • 글로벌 신약 개발에 집중하며, 기술수출 성과를 다수 보유
  • 비교: 종근당도 기술이전 성과를 보이고 있으나, 한미약품에 비해 글로벌 시장 진출은 제한적

 

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종근당 2024년 4분기 실적 

구분	예상치	금융정보업체 예상
매출액	4,000억 ~ 4,090억원	4,073억원
영업이익	93억 ~ 103억원	127억원

 

종근당의 4분기 매출은 4000억 원에서 4090억 원으로 추정되며, 영업이익은 93억 원에서 103억 원으로 예상됩니다. 이는 금융정보업체 에프앤가이드의 컨센서스인 매출 4073억 원, 영업이익 127억 원을 하회하는 수치입니다.

 

 

실적 부진의 주요 원인

1. 기저효과: 2023년 4분기에 반영되었던 노바티스와의 CKD-510 기술이전 계약금 8000만 달러(약 1160억원)의 영향
2. 케이캡 공동판매 권한 이전: HK이노엔의 위식도역류질환 치료제 '케이캡'의 판매권이 보령으로 이전
3. 수익성 악화: 셀트리온 '고덱스'와 대웅제약 '펙수클루' 도입으로 인한 원가율 상승
4. 자누비아 약가 인하: 2023년 3분기 특허 만료로 인한 당뇨치료제 가격 하락

 

 

향후 전망과 투자 포인트

 

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종근당은 현재 다음과 같은 주요 R&D 프로젝트를 진행 중입니다

 

CKD-510 (노바티스 기술이전)

• 히스톤탈아세틸화효소6(HDAC6) 억제제
• 심혈관질환 치료 가능성 높음
• 2024년 상반기 중 구체적인 개발 방향 공개 예정

 

신규 파이프라인

1. CKD-702
   • 비소세포폐암 대상 항암 이중항체 신약
   • 2025년 내 국내 임상 1상 종료 예정
2. CKD-703
   • 간세포 성장인자 수용체(c-MET) 타깃 ADC
   • 2025년 임상 1상 개시 예정
   • 시나픽스의 ADC 기술과 자체 개발 항체 결합

 

향후 전망

업계 전문가들은 2025년을 종근당의 실적 회복의 해로 전망하고 있습니다.

케이캡 관련 기저효과에서 벗어나고, 새로운 도입 제품들의 안정화가 예상되며, 특히 CKD-510의 개발 방향이 구체화되면서 R&D 역량에 대한 재평가가 이루어질 것으로 기대됩니다.

 

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